Die Anleihe 2021/2026 (ISIN DE000A289YC5, WKN A289YC) der PANDION AG ist ein festverzinsliches Wertpapier mit einer Stückelung von 1.000,00 Euro. Der jährliche feste Zinssatz beträgt 5,50 % und gilt für die gesamte Laufzeit von 5 Jahren. Das Emissionsvolumen beträgt 45 Mio. Euro und die Zinsen werden jährlich nachträglich am 5. Februar eines jeden Jahres (erstmals 2022) ausbezahlt. Die Anleihe ist im Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und kann dort gehandelt werden. Nach Ende der Laufzeit wird die Anleihe am Tag der Fälligkeit, am 5. Februar 2026, zum vollen Nennbetrag an die Gläubiger zurückgezahlt.

Darüber hinaus beinhaltet der Wertpapierprospekt folgende Covenants:

• Pari-passu-Klausel
• Kündigungsrecht im Fall des Kontrollwechsels
• Kündigungsrecht im Fall des Drittverzugs
• Negativverpflichtung der Emittentin und ihrer Tochtergesellschaften in Bezug auf die Bestellung von Sicherheiten
• Kündigungsrecht im Fall einer unzulässigen Darlehens- oder Garantiegewährung durch die Emittentin oder eine ihrer Tochtergesellschaften an Dritte
• Kündigungsrecht im Fall, dass die Emittentin mehr als 33 % des Konzernjahresüberschusses nach Anteilen Dritter ausschüttet
• Erhöhung des Zinssatzes – vorbehaltlich gewisser in den Anleihebedingungen enthaltener Ausnahmen – um 0,25 Prozentpunkte, sofern das Eigenkapital der Emittentin zum 31. Dezember eines Jahres den Betrag von 120 Mio. Euro unterschreitet
• Kapitalmarktreporting (Konzernjahresabschluss sowie aktualisierte Übersicht über die zum jeweiligen Stichtag in Realisierung befindlichen Immobilienprojekte)
• Beibehaltung des Listings der Anleihe

Details können Sie dem gültigen Wertpapierprospekt entnehmen (siehe Rubrik Anleihe-Dokumente).

Anleihe-Dokumente

PANDION ist bereits seit 2002 am Markt tätig und hat deutschlandweit mehr als 7.100 Wohneinheiten erfolgreich entwickelt und verkauft. Dabei fokussiert sich das Unternehmen auf die Entwicklung von Wohnimmobilien in den A-Städten Berlin, München, Köln, Düsseldorf und Stuttgart und profitiert dabei von einem weiterhin hohen Nachfrageüberhang im Wohnsegment dieser Metropolregionen, basierend auf einem intakten Urbanisierungstrend. In diesen Städten und deren Einzugsgebieten verfügt das Unternehmen per 30. Juni 2021 über eine gesicherte Projektpipeline von 27 Wohn- und 13 Gewerbeobjekten sowie einem Vorratsprojekt, das der Projektentwicklung zugeführt werden sollen, mit einem Gesamtverkaufsvolumen von rund 5 Mrd. Euro in den kommenden Jahren.

Zudem hat PANDION in den Jahren 2018 und 2019 Schuldscheindarlehen in Höhe von 84 Mio. Euro begeben und damit positive Erfahrungen am Kapitalmarkt gesammelt, einen ersten Schritt in Richtung projektunabhängiger Finanzierung gemacht und seine Kapitalmarktfähigkeit nachgewiesen. Insofern ist die Unternehmensfinanzierung der Emittentin inzwischen auf verschiedene Standbeine gestellt und damit auch zukünftig gesichert.

Die PANDION AG spürt kaum negative Auswirkungen der Corona-Krise. Nach einer kurzen Phase des Nachfragerückgangs im April und Mai 2020 registrierte das Unternehmen im 2. Halbjahr 2020 wieder eine hohe Nachfrage nach seinen Wohnungen und hat das Geschäftsjahr 2020 mit einem Rekordergebnis abgeschlossen. Mit 93 Mio. Euro wurde das operative Ergebnis (EBITDA) im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt. Das Konzernergebnis lag mit ca. 42,1 Mio. Euro rund 24 Mio. Euro über dem Vorjahresergebnis. Durch Gewinnthesaurierung wurde das Eigenkapital von 105 Mio. € auf 147 Mio. € gesteigert.

Der positive Trend setzte sich bei den Wohnimmobilien auch im ersten Halbjahr 2021 ungebrochen fort. Und auch im Gewerbesegment konnte PANDION u.a. durch den Verkauf des Projekts PANDION Francis sowie die Vollvermietung des Projekts PANDION Soul große Erfolge verbuchen.

Dank kontinuierlicher Ankäufe in den vergangenen Jahren verfügt die PANDION-Gruppe über ausreichend Grundstücke in den deutschen A-Städten, um die positive Entwicklung auch in den nächsten Jahren fortzusetzen. Diese Grundstücke wurden zum Teil deutlich unter den heutigen Marktpreisen akquiriert, so dass PANDION über substanzielle stille Reserven von über 500 Mio. Euro verfügt, validiert durch unabhängige Gutachten von CBRE und JLL im Mai 2021. Die PANDION AG sieht sich gut aufgestellt und ist überzeugt, mit dem Fokus auf die deutschen Top-Standorte von einem weiterhin intakten Urbanisierungstrend zu profitieren und mit Hilfe der Anleihemittel auch zukünftig attraktive Projekte zu realisieren.

Die Anleihe richtet sich insbesondere an mittelfristig orientierte Kapitalanleger, die eine interessante Kapitalanlage für die Dauer von maximal 5 Jahren suchen und dabei Wert auf einen attraktiven und festen Zinssatz legen. Die mit einer Investition in die Schuldverschreibung verbunden Risiken sind in dem Wertpapierprospekt beschrieben, den Sie in der Rubrik Anleihe-Dokumente einsehen können.

Anleihe-Dokumente

PANDION verpflichtet sich zu einem regelmäßigen Reporting von Geschäftszahlen und wird einen geprüften Konzernabschluss binnen sechs Monaten nach Ablauf des Geschäftsjahres veröffentlichen. Als besonderen Service können Investoren zudem halbjährlich jeweils einen aktuellen Überblick der zum 30. Juni bzw. zum 31. Dezember in Umsetzung befindlichen Projektentwicklungen erwarten (siehe Rubrik Anleihe-Dokumente).

Darüber hinaus verpflichtet sich die PANDION AG im Dezember jedes Jahres während der Laufzeit der Anleihe einen Jahres-Forecast zu veröffentlichen.

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Die Mittelzuflüsse werden zum größten Teil der weiteren Finanzierung von Grundstücksankäufen und Projektentwicklungen sowie allgemeinen Unternehmenszwecken, wie der Optimierung der Finanzierungsstruktur dienen.

Ja, die Anleihe kann von der Emittentin entsprechend den Anleihebedingungen nach einer Mindestlaufzeit von drei Jahren jederzeit mit einer Frist von mindestens 15 Tagen und höchstens 30 Tagen insgesamt oder teilweise gekündigt werden. In diesem Fall erfolgt die Rückzahlung zu 101,50 % des Nennbetrags (im ersten Wahl-Rückzahlungsjahr) respektive 100,75 % des Nennbetrags (nach Ablauf von vier Jahren) zzgl. vor dem Tag der Rückzahlung aufgelaufener Zinsen.

Zudem ist die Emittentin berechtigt, auf Grund Geringfügigkeit des ausstehenden Gesamtnennbetrags (Gesamtnennbetrag der ausstehenden Anleihen unter 20 % des Gesamtnennbetrags der ursprünglich begebenen Schuldverschreibungen) die Anleihen jederzeit mit einer Frist von mindestens 30 und höchstens 60 Tagen zu kündigen.

Detailliertere Informationen finden sich im behördlich gebilligten Wertpapierprospekt (gebilligt durch die CSSF (Luxemburg) und notifiziert an die BaFin (Deutschland)), den Sie unter den Anleihe-Dokumenten einsehen können. Gerne stehen wir Ihnen bei Fragen auch persönlich zur Verfügung:

Frederic Hilke / Fabian Kirchmann
IR.on AG
Tel.: +49 (0) 221 9140-970
E-Mail: pandion@ir-on.com

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